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爆仓过后,真理始现

释放双眼,带上耳机,听听看~!
作为交易者,应该很赞同这句箴言:“凭运气赚到的钱,都会凭实力亏掉”。交易没有捷径可走,有时候真金白银的巨额损失反而能让交易者对耳熟能详的交易真理感同身受,进而看透交易的本质,悟出更多的交易规则。
在交易中,让人铭心刻骨的当属巨亏、爆仓这种极端的后果。当自己账户所有的财富化为乌有,面临着东山再起困境时,交易者应该如何自处?

一、巨亏几十亿,交易明星陨落

布雷恩·亨特通过天然气期权一战成名,也因此成为“魔鬼交易员”。
2005年,布雷恩·亨特通过判断,开始在夏天大量买入价格低廉的天然气看涨期权,等待价格回升。不久,幸运之神降临。飓风“卡特里娜”席卷了美国,大量的天然气生产运营基地被毁,而且这些损毁也无法及时修复。天然气价格立马就暴涨,布雷恩·亨特收获了巨额回报,光个人就拿到了1.13亿美元的巨额奖金,一战成名。
这一战过后,亨特成立了一个事业部,搬到了自己的老家办公,但是团队没有招风控人员,由远在总部的风控人员负责,并且每笔交易的风控无法做到实时评估,为之后的失败埋下了伏笔。
2006年,亨特再次布局天然气,并进行了重仓布置。8月底至9月初,天然气期货的远期合约价格大幅下降,亨特的短期做空、长期做多的策略失败了,遭遇巨额亏损。亨特依然不认输,还按照原来的策略继续加仓。到了2006年9月底,他所在的基金公司亏损扩大至66亿美元,被迫宣布破产。
从名声响彻华尔街到陨落,亨特只用了一年多的时间。

二、连续盈利80个月交易员的爆仓往事

马克·温斯坦是一名华尔街交易员,因为看上了一座价值35万美元的法国城堡,立志要赚足100万美元。
为了实现这个目标,他重仓了大豆期货,并且忽略了风险。当时他每天的亏损相当于其账户净资产每天亏损近10%。压力几乎让温斯坦处于崩溃的边缘,甚至想过完全退出交易。
好在马克·温斯坦也并没有彻底离开市场,而是熬过来了,成为连续盈利80个月的高胜算交易员。
他在经历爆仓后,学会了敬畏市场。之前他太过自信,认为自己一定能从市场中赚到一座城堡,不经分析就盲目入场,结果栽了跟头。他发现,成功的交易员通常最畏惧市场,对市场交易的恐惧心理迫使他们必须在最佳的进场时机。要是他觉得市场情况不对,或者对行情完全摸不着头脑,他宁愿当天不交易。
包括一些交易大神在内,很多交易员爆仓的原因都是“重仓+忽略风控”。重仓的本质只有一个,那就是过分追求高收益,想要在一笔交易中获得自己预期的或者更高的收益。风控的问题,一方面可能是交易者本身对风控的认识甚少,觉得只要简单设置一下止盈止损就行,另一方面也可能是交易员本身的风控系统还存在着漏洞。

三、汇友的爆仓经历和心得

(1)“张小鑫”分享:

我经历的是“瑞郎黑天鹅”。当时刚好遭遇过黑平台,资金受到重创,入金新平台再开户交易就遇到了黑天鹅事件。其实,当时止损线设在了5%以内。不过跳空行情会直接无视止损,让你爆仓,属于无法把控的风险。那时,我迎来了交易生涯的至暗时刻。
任何人都不愿意看到爆仓,但进入交易市场就必须直视风险。我作为技术成熟的交易者,唯一坚信的是:即便事态发生不可逆转,还能凭借技术东山再起。这次爆仓让我收获了更明智的风控理念。
第一:不要把所有身家投入市场。
假设有10万美金,全部投入、设2%的止损等同于投入3.3万美金、设6%的止损。但是前者一旦风险失控,可能损失10万,而后者则仅损失3.3.万。所以,我们可以拿30%左右的资金做较重仓的交易。
第二:交易多个品种,分多个账户。
交易品种多、有多个账户可分散风险,因为黑天鹅集体爆发的可能性基本为0。比如同时交易五个品种,即便其中一个品种出现黑天鹅,账户亏损额度也仅为总资金的20%。即便某个平台出现风险,我们也不会损失全部。同理,操作失误、心态失控,也可以通过此法有效防控。
做到这两点,任何失误带来的损失仅会是30%*20%=6%。所以爆仓不可怕,关键是如何有效防控爆仓风险以及在爆仓后整理好心态。

(2)“Adam”分享:

当时是ECB利率决议,我持有欧元空单。出于对欧元区形势的判断,我觉得欧元的高位明显是假繁荣,做好了半年期的看空打算。结果会议刚开始并没有进行利率调整,疯狂的多头开始快速拉动,最终我爆仓离场。然而,我爆仓后不到一分钟,会议抛出了“负利率”决议。此后,欧元在半年内持续下跌。
说说我的体验:
第一,不管对宏观形势研究得多透彻、分析得多到位,市场有时也会有非理性繁荣。所以,即便有再大的信心,也要做好风险控制。
第二,一定要及时调整心态。如果我当时赶紧重开账户,继续按照原定目标操作,可以挽回不少的损失。但在那时,我感觉到了极大的挫败感,花了很久才说服自己市场没有错,是自己的技术不到位、太天真。但也因此白白错失良机。
第三,最重要的一点,生活还得继续。爆仓虽惨,而杀不死你的会让你更强大。

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